Marktlage Pflanzlicher Bereich

Nach mehreren aufeinander folgenden Jahren mit überwiegend positiven Bilanzen waren die Welt-Getreideendbestände zum 30.06.2018 auf ein solides Niveau von rund 661 Mio.t angewachsen. Seit 2018/19 allerdings geht es nahezu kontinuierlich abwärts. Mit Ausnahme der ausgeglichenen Bilanzen 2019/20 und 2021/22 zeigte sich die Bestandsentwicklung in drei der letzten fünf Getreidejahre als deutlich defizitär. Insbesondere in den letzten Jahren war zu beobachten, dass die Getreidebilanz jeweils nach einer anfänglichen Überschussprognose durch das US-amerikanische Agrarministerium (USDA) am Ende deutlich ins Negative rutschte und zum Abschluss des Wirtschaftsjahres einen Bestandsabbau aufwies. Das Getreidejahr 2022/23 startete dann sogar von Beginn an mit einem Defizit in der Bilanz. Die Erzeugung taxiert das USDA auf 2.235 Mio. t, knapp 50 Mio.t weniger als im Jahr zuvor. Die Endbestände zum 30.06.2023 hielten mit 602 Mio.t nur knapp die 600er Marke. In seiner 1. Schätzung (Maischätzung `24) sieht das USDA auch das Jahr 2023/24 in einem leichten Defizit. Einer Erzeugung von 2.290 Mio.t soll ein Verbrauch von 2.280 Mio.t gegenüberstehen. Die Bestände würden damit geringfügig auf einen Wert um 597 Mio.t fallen. Das kommende Getreidewirtschaftsjahr 2024/25 soll zwar mit 2.311 Mio.t die größte Getreideernte aller Zeiten bescheren, wird aber vom USDA von Beginn an als leicht defizitär eingeschätzt. Zu Jahresabschluss am 30.06.2025 sollen die Bestände erneut um minus 5 Mio.t auf einen Wert um 593 Mio.t fallen. Die Entwicklungen am Getreidemarkt werden derzeit vom steigenden Verbrauch und den Wettermärkten geprägt. Trockenheit in Russland und der Ukraine, aber auch in Teilen der USA, lassen die Ernteschätzungen schrumpfen. Die Kriegsgeschehnisse am Schwarzen Meer scheinen in Bezug auf die Getreide- und Ölsaatenmärkte zwar etwas in den Hintergrund gerückt zu sein, bleiben aber unberechenbar. Die Weizenkurse waren im 1. Quartal 2024 an der Euronext in Paris auf Werte knapp unter 200 €/t gefallen. Zwischenzeitlich jedoch ist ein deutlicher Aufwärtstrend zu beobachten. Weizen mit Liefertermin DEZ24 hat zuletzt die 270 €/t-Marke übersprungen und zeigt sich trotz leichter Korrekturen weiter stabil.

Nach der schwächsten Getreideernte im Rückblick der vergangenen 10 Jahre im Jahr 2022/23 mit 266,7 Mio. t und einer wiederholt schwachen Ernte in 2023/24 mit 269,8 Mio.t soll die Ernte 2024/25 mit 278,5 Mio.t (Aprilschätzung) erstmals wieder „normal“ ausfallen. Der Binnenverbrauch wird für 2024/25 auf 257,1 Mio. t geschätzt. Die Endbestände zum 30.06.2025 werden mit 48,9 Mio.t auf eher hohem Niveau gesehen (Vj.: 48,6). Grund für die stabile Entwicklung der Bestände in den zurückliegenden Jahren waren insbesondere hohe Importe (22/23: 40,3 Mio.t: 23/24: 30,5 Mio.t), bedingt v.a. durch den umfangreichen Zufluss von Getreide aus der Ukraine. 2024/25 werden die Importe bei 26,4 Mio.t gesehen, die Exporte sollen mit 47,5 Mio.t leicht über dem Vorjahr (46,0) liegen. Die derzeitige Witterung lässt hoffen, dass die genannten Zahlen in diesem Jahr auch zutreffen könnten. Aber noch hat das Getreidejahr 2024/25 noch gar nicht begonnen.

Die deutsche Getreideernte des Jahres 2022 wurde vom Statistischen Bundesamt auf 43,48 Mio.t geschätzt. Es handelte sich dabei um die viert schwächste Ernte im Rückblick der davorliegenden 10 Jahre. Nur die Ernten in den Jahren 2018, 2020 und 2021 waren noch schwächer ausgefallen. Die Getreidefläche war 2022 mit 6,10 Mio.ha gegenüber dem Vorjahr um 50 Tsd.ha ausgeweitet worden. Der Ertrag lag mit 71,3 dt/ha auf Höhe des 10-Jahres-Durchschnitts (71,5). Die Saison 2022 war geprägt von Trockenheit und Hitze während des gesamten Sommers, die Ernte litt in Menge und Qualität. Zwar waren die im Sommer gedroschenen Getreidearten noch mit einem „blauen Auge“ davongekommen, die Körnermaisernte mit 3,84 Mio.t fiel jedoch knapp 20% schwächer aus als im Vorjahr. Das Getreidejahr 2023 begann hoffnungsvoll, im Frühjahr fiel ausreichend Regen. Allerdings stellte die Witterung ab Ende April um, es entwickelte sich eine ausgeprägte Sommertrockenheit. Wobei der Süden in diesem Jahr etwas stärker betroffen war als andere Regionen. Mitte Juli folgte dann eine ausgeprägte Nässeperiode, die das Ergebnis 2023 zusätzlich belastete. Nach dem Erntebericht des Bundesministeriums für Ernährung und Landwirtschaft (BMEL) vom August 2023 soll die Ernte 2023 mit 42,22 Mio.t schwächer ausgefallen sein als man im Frühjahr gehofft hatte (Maischätzung DRV: 42,6). Für 2024 sind die Zahlen erneut rückläufig. Auf einer um gut 60 Tsd. ha kleineren Anbaufläche von 5,98 Mio. ha (Maischätzung DRV) wird eine Ernte von 41,8 Mio.t erwartet. Im Jahr 2024 fällt deutschlandweit gegenüber den Vorjahren außerordentlich viel Regen. Die Entwicklung der Bestände ist früh und zufriedenstellen. Bleibt derzeit nur zu hoffen, dass es in Richtung Ernte zu einer Beruhigung der nassen Witterung kommt, so dass die bereits in 4 Wochen beginnenden Erntearbeiten auch zügig aufgenommen werden können.

Bereits in der Saison 2020/21 machte sich der Rohstoffhunger Chinas an den Getreidemärkten bemerkbar. Chinas Getreideimport schnellte in der Saison 2020/21 gegenüber dem Vorjahr um weit mehr als 30 Mio.t auf rund 61,1 Mio.t nach oben. Mit der Folge, dass der MAI21-Kontrakt für Weizen an der Euronext in Paris (ehemals MATIF) Ende April 2021 bei 257,75 €/t notierte. Zwar folgte im Vorfeld der Ernte 2021 eine moderate Konsolidierungsphase. Angesichts optimistischer Erwartungen pendelten die Kurse im Juli 2021 auf neue Ernte um 200,- €/t. Die stufenweise Rücknahme der Erwartungen weltweit durch Organisationen wie das US-amerikanisches Agrarministerium (USDA) oder den Internationalen Getreiderat, London (IGC) drehte die Kursentwicklungen jedoch wieder auf bullish. Am 25. November 2021 notierte der MAI22 in Paris in einem Hoch bei 306,50 €/t. Über den Jahreswechsel befanden sich die Kurse erneut in einer Konsolidierungsphase und verloren gegenüber der Spitze 10 bis 15%. Mitte Februar 2022, vor Beginn des Ukrainekonflikts, wurden Kurse für MAI22 um 265 €/t notiert. Nach Einmarsch der russischen Armee in die Ukraine schnellten die Kurse, getrieben von einer außerordentlichen Angst um die weltweite Verfügbarkeit von Exportweizen, an der Euronext binnen Tagen auf Werte um 400 €/t hoch. Der MAI22-Kontrakt lief am 10. Mai 2022 bei 397,50 €/t aus. Ernte 2022/23 (DEZ22) notierte in der Spitze Mitte Mai 2022 bei 430 €/t. Auf dem Weg zur Ernte fielen dann die Kurse; begleitet durch die Aussicht auf die Einigung auf ein Getreideabkommen am Schwarzen Meer (22.07.2022), in ein Band zwischen 310 bis 340 €/t zurück. Es folgte eine deutliche Befestigung der Kurse im Herbst 2022 auf Werte um 360 bis 370,- €/t. Allerdings drehten diese mit Verlängerung des Russland-Ukraine-Getreideabkommens am 17. November 2022 um weitere 120 Tage wieder nach Süden. In Richtung Jahreswechsel 2022/23, und nachfolgend im 1. und 2. Quartal des Jahres 2023, machte sich die Zuversicht breit, dass ausreichend Getreide verfügbar sei. Für europäische Landwirte kam hinzu, dass günstige Exporte Russlands den europäischen Getreideexporten zu schaffen machten sowie fortlaufend preisgünstige Importe aus der Ukraine spürbar Druck auf die inländische Erzeugerpreissituation ausübten. Entsprechend fielen die Weizenkurse (MAI23) zum Jahreswechsel auf Werte um 310,- €/t zurück, zum Ende des 1. Quartals 2023 waren es noch 260,- €/t, in KW 22/2023 notiert der MAI23 noch um 225 €/t. Die Kurse auf Ernte 2023 (MRZ24) lagen zu diesem Zeitpunkt etwa auf demselben Niveau. Bis Ende Juni kam es aufgrund der Trockenheit in Europa und den USA wieder zu einer Befestigung auf knapp 260 €/t (MRZ24) an der MATIF, die sich mit Niederschlägen in den USA und einer optimistischen Einschätzung der Welt-Getreideernte durch das US-amerikanische Agrarministerium (USDA) wieder auflöste. Kurz vor dem Termin zur Verlängerung des Getreideabkommens am Schwarzen Meer waren die Kurse wieder auf ein Niveau knapp über 230 €/t zurückgefallen. Die Weigerungshaltung des russischen Präsidenten Putin, das Getreideabkommen am 17. Juli 2023 erneut zu verlängern, schickte die Kurse an der MATIF binnen Tagen wieder in Richtung 260 bis 270 €/t. Erntedruck und eine weiter gute Einschätzung der Welt-Getreideernte durch das USDA stoppten den Aufstieg und ließen die Kurse bröckeln. Hinzu kam, dass die Ernte am Schwarzen Meer, insbesondere in Russland, aber auch in der Ukraine in 2023 gut ausgefallen war. Ab Mitte August 2023 zogen sich die Weizenkurse stetig zurück. Im Tief (Ende März 2024) notierte selbst neue Ernte 2024/25 knapp unter 200 €/t (SEP24). Die eher enge Getreide- und die von Beginn an defizitäre Weizen- Bilanz 2024/25 stützten die Kurse ab Mai 2024. Aktuell (KW20/2024) notiert der SEP24-Kontrakt wieder oberhalb von 260 €/t.

Die Welt-Rapsbilanz der Saison 2022/23 präsentierte sich nach Zahlen des USDA (US-amerikanisches Agrarministerium) mit einer Erzeugung von 88,9 Mio.t als deutlich überschüssig. Mit einer Erntemenge von 88,4 Mio.t folgte 2023/24 eine ausgeglichene Bilanz. Europäisch wurde 2023/24 mit 19,82 Mio.t eine leicht überdurchschnittliche Ernte eingefahren. Deutschland drosch 2023/24 mit 4,23 Mio.t ebenfalls eine gute Rapsernte. Für die kommende Saison 2024/25 erwartet das US-amerikanische Agrarministerium (USDA) erneut eine gute Welt-Rapsernte von 88,3 Mio.t. Dennoch ist die Bilanz von Beginn an im Defizit. Die Bestände sollen zum 30.06.2025 um minus 0,3 auf 7,8 Mio.t schrumpfen. Europäisch fällt die Rapsernte schwächer aus. Auf einer etwas kleineren Anbaufläche von 5,96 Mio.ha (Vj.: 6,20) werden 19,41 Mio.t Raps erwartet. Für Deutschland prognostiziert der Deutsche Raiffeisenverband e.V. (DRV) auf einer Fläche von 1,11 Mio.ha eine Rapsmenge von 3,88 Mio.t.. Das ist ein Minus von rund 8,4% zum Vorjahr. Nach einem außergewöhnlichen Jahr 2022 in Sachen Erzeugerpreise, geprägt vom Krieg am Schwarzen Meer, waren die Erzeugerpreise für Raps vor der Ernte 2023 bei Werten um 38 €/dt im Süden Deutschlands angekommen. Die Angst um eine trockenheitsbedingt schwächere deutsche und auch europäische Rapsernte ließ die Preise kurz vor Druschbeginn wieder auf Werte oberhalb der 40-Euro-Marke ansteigen. Im 3. Quartal waren sogar Werte bei 43,- €/dt zu verzeichnen. Seit Mitte September 2023 befinden sich jedoch die Erzeugerpreise, analog den Kursen an der Euronext, auf dem Rückzug. Aktuell werden im Süden, nach einem Tief bei 38,50 €/dt zum Ende des 1. Quartals 2024, in KW20/2024 wieder Preise bei 42 €/dt genannt. Der Blick nach vorne verspricht inzwischen wieder etwas Hoffnung auf Besserung an der Preisfront. Das Rapsjahr 2024/25 fällt nach aktueller Einschätzung eher eng aus. Am Weltmarkt streben die Getreide- und Ölsaatenkurse nach Norden. Das stützt auch die Preise für Rapssaat im gesamten europäischen Raum. Dennoch ist zu beobachten, dass der physische Markt nur bedingt und verzögert den Entwicklungen an den Terminmärkten folgt.

Die Maisbilanz der Saison 2022/23 präsentierte sich nach den Maizahlen des US-amerikanisches Agrarministeriums (USDA) mit einer weltweiten Erzeugung von 1.158 Mio.t defizitär. 2023/24 hingegen brachte mit 1.228 Mio.t ein Plus von 12,2 Mio.t, so dass sich die Bestände zum 30.06.2024 voraussichtlich auf 313,1 Mio.t erholen könnten. Europäisch wurde aufgrund der Sommertrockenheit 2022/23 mit 53,1 Mio.t das schwächste Ergebnis der letzten 15 Jahre eingefahren. 2023/24 war mit 62,7 Mio.t wieder besser, gehörte aber dennoch zu den eher schwachen Ergebnissen der vergangenen 10 Jahre. Schwach war auch die deutsche Körnermaisernte 2022/23, welche mit 3,84 Mio.t deutlich unterdurchschnittlich ausfiel (Ø 5 Jahre: 3,98). Die Maisernte 2023/24 fiel mit 4,50 Mio.t in Deutschland wieder erheblich besser aus als im Vorjahr. Mit Blick auf das Getreidejahr 2024/25 lässt sich folgendes festhalten. Die weltweite Erntemenge an Mais soll nach der Maischätzung des USDA mit 1.220 Mio.t knapp unter dem Vorjahr liegen, es wird eine ausgeglichene Bilanz erwartet. In Europa wird laut Maischätzung der EU-Kommission mit 68,6 Mio.t eine deutlich überdurchschnittliche Maisernte gesehen (Ø 5-Jahre: 65,3). Nach der 3. Schätzung des Raiffeisenverbandes e.V. (DRV vom Mai 2024 soll die Maisernte in Deutschland mit 4,53 Mio.t knapp über dem Vorjahr liegen. Nach einem außergewöhnlichen Peak in Sachen Erzeugerpreise, geprägt vom Krieg am Schwarzen Meer, sind diese vor Beginn der Ernte der Sommergetreidearten 2024 bei 19,50 €/dt im Süden Deutschlands angekommen. Geprägt wird das Geschehen am Markt von einer Vielzahl von Signalen. Die Einschätzung einer leicht defizitären Welternte stützt die Preisentwicklungen. Befürchtungen um Trockenheit in Teilen der USA sowie am Schwarzen Meer, v.a. in Russland, stützen.  Dämpfend wirken hingegen preisgünstige Getreideexporte aus Russland auf die Entwicklung europäischer Getreidenotierungen.
 

Schon das Wirtschaftsjahr 2023/24 präsentierte eine Sojaernte der Superlative. Laut der Maischätzung des US-amerikanischen Agrarministeriums (USDA) belief sich die Erzeugung auf 396,9 Mio.t und verfehlte damit nur knapp die 400-Mio-Tonnen-Marke. Der Bestandszuwachs wird für die Saison 2023/24 auf plus 11,3 Mio.t taxiert, die Bestände wachsen zum 30.06.24 auf 111,8 Mio.t an. Mit der Maischätzung wurden auch erstmals Zahlen für die neue Ernte 2024/25 veröffentlicht. Die weltweite Sojaernte soll, träfe diese Einschätzung zu, nochmals um gut 20 Mio.t größer ausfallen und mit 422,3 Mio.t einen bisher nicht bekannten Spitzenwert einnehmen. Bei einem zwar ebenfalls deutlich höheren Verbrauch von 401,7 Mio.t ergäbe sich dennoch erneut ein Bestandszuwachs von plus 16,7 Mio.t auf rund 128,5 Mio.t. Vor dem Hintergrund der guten fundamentalen Daten hatten die Sojakurse schon zur Jahresmitte 2023 deutlich an Boden verloren und lagen Anfang Juni 2023 unterhalb der Marke 1.200 US-Cent/Buschel. Nach einer leichten Erholung im 2. Halbjahr 2023 pendelten die Bohnen im ständigen Auf und Ab in einem Band zwischen 1.300 und 1.400 US-Cent/Buschel seitwärts. Nach Jahresbeginn 2024 befand sich die Bohne allerdings in einer leichten, aber stetigen Abwärtsbewegung. Schwächere Importimpulse aus China, aber auch aus der EU-27, eine trotz leichter Abwärtskorrekturen der Ernteerwartungen weiter als hoch eingeschätzte Ernte in Südamerika ließen die Kurse an der Chicago Board of Trade (CBoT) bröckeln. Im Tief waren Werte um 1.150 US-Cent/Buschel zu verzeichnen. Trotz hoffnungsvoller Zahlen für die neue Ernte 2024/25 befinden sich die Sojakurse aktuell etwas auf dem Konsoldierungspfad. Gut laufende US-Exporte aufgrund der verzögerten Erntearbeiten in Argentinien und der inzwischen doch leicht reduzierten Erntemengen im gesamten südamerikanischen Raum haben die Kurse wieder über die Schwelle von 1.200 US-Cent/Buschel gehoben. Europäisch fiel des Sojajahr 2023/24 nach Zahlen der DonauSojaAssociation mit 12,2 Mio.t Erntemenge so gut aus wie noch nie. Flankiert werden die Entwicklungen bei den Sojakursen von stabilen Signalen der anderen Ölsaaten sowie aktuell steigenden Getreidekursen. Auch Palmöl notiert mit Werten um 4.000 MYR pro Tonne seit längerer Zeit stabil und stützt damit den Wert der Pflanzenöle. Hinzu kommen zuletzt stabile Rohölkurse, die seit Wochen um 76 US-Dollar je Barrel seitwärts tendieren. Der für den europäischen Import bedeutende Eurokurs lag zuletzt in einem Bereich um bei 1,08 US-Dollar je Euro. Aufgrund der in Summe noch immer moderaten Sojanotierungen und eines eher stabilen Euros fielen die Preise für Soja(schot-) importe vor Wochen auf ein Tief, befinden sich derzeit aber wieder in einer leichten Befestigung. In KW15/2024 notierte Sojaschrot 44/7 an der Mannheimer Produktenbörse im Tief knapp über 40 €/dt, aktuell sind es schon wieder Werte bei 45,- €/dt. Für Sojaschrot (Normtyp 44/7) wurde im Süden im Mai ein Erzeugereinkaufspreis um 48,- €/dt (Mrz.: 50,50) genannt. 48er HP-Schrot liegt bei 53,- €/dt (Mrz.: 53,50). Der Preis für GVO-freien 48er-Schrot wurde im Mai unverändert bei 64,- €/dt gesehen.